Андрей Константинов

Заместитель генерального директора по риск-менеджменту

Как фонд управляет возможными рисками?

В НПФ «САФМАР» организована многоуровневая система управления рисками, которая ориентирована на повышение эффективности принимаемых управленческих решений и минимизацию рисков фонда. На постоянной основе действует подразделение по управлению рисками — департамент риск-менеджмента.

Система управления рисками построена с учетом рекомендаций международной консалтинговой компании Oliver Wyman. В процесс управления рисками вовлечены все сотрудники фонда для своевременного выявления, устранения или минимизации рисков до приемлемого уровня.

Для повышения надежности и сохранности средств пенсионных накоплений и резервов департамент риск-менеджмента устанавливает соответствующие ограничения на инвестиционный портфель фонда.

Со своей стороны ЦБ регулирует деятельность НПФ и управляющих компаний и осуществляет постоянный надзор за их действиями.

Что такое стресс-тестирование для НПФ? К каким стрессам должна быть готова пенсионная отрасль?

Основная задача стресс-тестирования — проверить, насколько устойчив НПФ при реализации каких-либо негативных, шоковых сценариев в экономике и на финансовом рынке. С начала 2018 года проведение стресс-тестирования является обязательным для всех НПФ. Фонды на регулярной основе проводят испытания на достаточность активов для выполнения обязательств по выплате пенсий застрахованным лицам, вкладчикам и участникам.

Банк России составляет сценарии тестов, изменяя их по мере необходимости. Регулятор закладывает в них критические изменения макроэкономических показателей (например, инфляция и стоимость нефти) и возможное влияние таких факторов на фонд на горизонте пяти лет.

Каковы параметры для прохождения стресс-тестирования? С каким результатом проходит тесты НПФ «САФМАР»?

С 1 июля 2019 года стресс-тестирование считается пройденным, если достаточность активов для исполнения обязательств выявляется не менее чем в 75% проведенных испытаний в каждом сценарии. По состоянию на 30 ноября 2020 года НПФ «САФМАР» проходит стресс-тест на уровне 99%, что значительно превышает нормативный порог. Текущий результат достигнут за счет диверсификации состава и структуры инвестиционного портфеля, а также достаточности собственных средств фонда.

Риски не ограничиваются инвестиционными?

Не ограничиваются. Фонд успешно управляет также операционными рисками — например, риск бизнес-процессов, риск мошенничества и так далее.